发布时间: 2020-03-23
作者：张效源 专利分析师
一、为什么50万亿势在必行？
2008年是风雨飘摇的一年，国际上金融海啸吞噬全球经济，疯狂打击中国贸工技经济模式；国内不幸发生汶川地震，内忧外患波及中国各行各业。在这个内忧外患的时刻，中国政府出台了4万亿刺激政策。尽管这4万亿确实引发了一些问题，但如果没有这4万亿刺激，当时正处于快速上升的中国国运趋势如何，就没人能知道了。2020年中国羽翼渐丰，但时代又为我们出了一道困难的选择题，选对了有望引领世界，选错了则后果难料。
首先，世界经济增长的核心动力源于技术进步，而这一轮技术进步已经步入尾声。罗振宇在2019年跨年演讲上曾经说过：“2019是过去十年中最差的一年，但是也可能是未来十年中最好的一年”。坐下来仔细回想一下，在过去十年间，经济增长的主要引擎是什么？没错，那就是信息技术！互联网技术诞生于美国，并在2001年前后引起了纳斯达克史上最大泡沫，从此PC互联网在全球快速扩张；2007年，伟大的乔布斯推出了iPhone，拉开了移动互联网的序幕。2018年，微信流量登顶，全中国人已经成功接入了互联网，人和人连接升级进入云端连接时代，康波上升周期走完。同时，继2015年下跌的股市之后，2018-2019年，股市再次踏入熊市，经济减速，康波周期进入了“秋”到“冬”转换时间节点。
其次，中国经济多年增长的核心逻辑之一是占据着“8”字循环核心节点。中国在全球化分工中找到了极其重要的生态位——生产。生产向上连接消费，向下连接原材料。有了生产，才有了中国的快速繁荣，世界也随之繁荣。很多人觉得世界产业链转移的终点是中国，因为现阶段再没有哪个国家有契机再去发展一次重化工业。
但是，从这次新冠疫情来看，全世界国家都会认识到一个很严重的问题，鸡蛋都在一个篮子里，出问题怎么办？口罩，中国人不出口去哪买？高级药品，中国不出口原料药就造不出来高级药品？可谓是中国打喷嚏，世界重感冒。另外，很不幸，因为全球财富分配问题，本就开始的逆全球化进程可能会加快。这两种力量的作用将会很严重地威胁中国制造在全球的地位。然而，这一场突如其来的瘟疫，严重威胁了中国金融安全。《21世纪资本论》通过数据告诉我们，全球财富蓄水池主要有两种，一种是股市，一种是房地产。正因为如此，催生了全球最大的两个和谐，美国股市和中国房地产。我国中小企业占全国企业总数的95%，吸纳就业人数占城镇就业人口的80%，清华大学朱武祥教授做了一个基于疫情之下关于中小企业的调研，结果显示：30%的中小企业，撑不过一个月；85%的中小企业，活不了三个月。中国居民的杠杆率是比较高的，百业不兴带来的直接后果将是中国人无法负担房贷，中国房地产随即崩溃，整个金融系统随即崩溃！遥想2008年美国金融危机的时候仅仅是1%的人杠杆被打爆，便引发了全球金融危机，中国如果因为失业被打爆了房地产那后果简直不敢想象，要知道中国450万亿房地产总市值能买下全世界！
在这样的考虑下，基于（1）经济周期需要逆周期调节；（2）中国制造的基本盘需要稳固；（3）保就业，维护房地产作为蓄水池的地位；三点原因，使得中国政府出台了50万亿经济刺激计划。
二、站在专利视角，2008年4万亿带来了哪些变化？
2019年底，笔者便在揣测中国政府是否会再出台一次“4万亿”，4个月后，新冠病毒大行其道，果然，国家推出了经济刺激计划，从开始的11万亿，到25万亿，到3月中旬的50万亿，具体数额大概率还会继续增长。那么，我们从专利的角度回顾一下，在2008年推出4万亿以后，中国有哪些变化，是否可以让我们对新一轮的刺激做出提前预判。虽然影响GDP的因素极其复杂，创新也仅仅是因素之一，但恰巧专利数量是反映创新，尤其是反映实用性创新的具体指标，我们即尝试使用GDP与发明专利数量来探求二者之间的关系。请读者认真分辨其中的因果性和关联性，结论不对任何人产生任何建议。
1.GDP与专利增长
结合中国、美国和日本GDP与发明专利关系图来看，中国与美国GDP呈现出快速增长趋势，不愧是世界级经济引擎。反观日本，则未呈现出稳步增长态势，而是上下波动。
再结合专利申请情况来看，中国GDP增长呈现了类线性增长趋势，而中国发明专利申请自2010年起即呈现出类指数级增长趋势，并在2015年后出现交点。这个交点就很有意思了：2014年9月李克强总理提出了“大众创业，万众创新”的概念，而实际真正开始推进这项事业也恰巧是在2015年以后。提出“双创”的原因是在国家层面，一方面欲解决当年经济疲软的就业问题，一方面是希望改变中国传统的“技工贸”模式，向创新经济模式转型。虽然一部分专利数量是因为政府资助而出现剧烈增长，但是，泥沙俱下后必将大浪淘沙。
再来看看美国，2001年前后美国专利增长超过了GDP增长，而2001年前后美国发生了什么事情？对，那就是纳斯达克史上最大的科技泡沫！我们可以反过来推想，美国的科技企业正是在这次科技大泡沫中融到了足够发展的资金，而这笔资金助推了美国科技业的快速发展！（同理，2015年中国牛市，创业板很多公司因为募集到了足够的资金，从而进入了发展的快车道），从此，美国人开始转移产业链的低端，牢牢地把握设计、研发等高附加值的部分，并加以必要的知识产权保护，从而又提高了专利申请量。
相反，日本的前途则颇令人担忧，自2010年起，其发明专利申请一直呈现出缓慢下跌趋势，这对于以技术和制造为核心竞争力的日本来说是个非常大的打击。由此来看，是经济发达促进了研发，还是研发促进了经济增长，这是个鸡生蛋还是蛋生鸡的问题。
宏观来看，正是中国政府2008年的4万亿刺激，使得经济和专利出现双增长，也扩大了知识产权行业。而随着这一波大投资，加之技术创新在中国经济所处的位置越来越重要，我们有理由相信，在未来10年里，知识产权行业仍将会出现新增长。
中国GDP与专利关系图
美国GDP与专利关系图
日本GDP与专利关系图
2.中国城市发展与专利
中国城市发展是个波澜壮阔的故事，自2008年4万亿砸下去之后，有的城市乘风而起，有的名落孙山，在这里，我们试图通过专利视角来看看这一变化。
我们研究了城市GDP和专利之间的关系，但我们发现，以专利数据表征的创新并不能够很好地反映这一趋势，随后我们又引入了房价的概念。我们认为房价与股价类似，是城市一切信息的最终反应。通过对2001年1月到2019年12月平均房价的变化排序了排名前19位的城市历年专利申请情况，我们可以从下表中看到很多内容。
先看以灰色代表的衰退城市。沈阳、大连和哈尔滨，这三个城市自2010年起GDP增幅有一倍多，但房价增幅仅为30%左右，相对于CPI每年差不多3%的增长来说，这三个城市似乎还停留在10年前的房价上，同时，我们也看到，这三个城市在2012年左右专利申请基本都跌出了前19名。说明大家对于这三个城市的未来非常不看好，相当于是业绩翻倍，但估值缩水，股价不变。我们关注到另一个城市，江苏南通在2009-2012年间发明专利申请曾经一度冲到前19名，随后在专利榜单上销声匿迹，但其GDP却翻了两倍，房价上涨了37%。我们无法明确地说明城市所处的状态，但有理由相信，南通的增长逻辑可能并非是创新。
橙色代表的是稳定发展的城市。其中，长沙的情况很有意思：GDP增速高达426%；但是从2012年，以科技研发为表征的专利数据跌出了前19名。我们需要再观察几年，看看该城市是否能够长期保持GDP的增长。相同情况的还有济南和常州。
蓝色代表的是中国的一线城市，没啥说的，人家风水牛批，一直强强强。
绿色代表的城市就比较有意思了，东莞、佛山、合肥、郑州、芜湖，都是2015年以后新出现在榜单里的，我们换个角度来看看，请手动跳转到下面的气泡图。
房价数据来自安居客
我们首先把榜单中的城市分为一线城市、卫星城和区域中心三个级别，再把房价增速换成气泡大小，把专利和GDP作为横纵坐标，这样，我们就得到了一张泡图。先说说我的结论：（1）北上广深永远强；（2）杭州一线出位需努力；（3）中心城市有机会；（4）卫星城市重点看；（5）北京大哥没兄弟；（6）重庆天津亲兄弟；（7）东北三省吊车尾。
（1）北上广深永远强。这四位大哥GDP最高，研发最强，房价增速明显。尤其是深圳，十年房价涨幅为2倍，2019年在如此高房价的情况下仍然能吸引大批外国投资者到深圳买房，可见外国人对深圳的看好远超北上广。前文我们说过可以用房价来参看股票中的PE，将城市看作一只股票，市场对她估值，PE高则说明被市场看好，PE低则说明不被市场看好。
（2）杭州一线出位需努力。前几年杭州一直嚷嚷着要做“新一线”，但从创新和GDP两个维度来看，杭州被武汉、成都和南京围在中间，只能叹一句“互联网是个好东西，杭州仍然要努力”。
（3）中心城市有机会。这个涉及的问题在此我不展开细谈，大家可以自己慢慢品。给大家的建议是，如果定居，可以优先选择GDP中游（上升空间不小）、创新能力强、房价增速快（估值提升）、各方面有一定基础，但不像北上广深这么规模的超大型城市（生态系统完善，分工较细）。
（4）卫星城市重点看。结合上下两张图大家就能够发现，有一种房价增速飞快的城市，那就是一线城市或者中心城市的卫星城，比如佛山（广州的小弟）、东莞（深圳的小弟）、宁波（杭州的小弟）、苏州（上海的小弟）、无锡（上海的小弟）。从我个人体会来说，“广佛”同城亲如一家；华为汇川东莞搬家；吉利汽车宁波搬家；美丽苏州，上海后花园；无锡，不熟不熟。从学术上来说，这种大哥和小弟的关系其实就是区域经济学里面说的先聚集，再扩散：大哥先吸取小弟的资源（集聚），等大哥发展差不多了（聚集的边际成本和效益均衡）再带小弟一起玩（扩散资源出来）。
聚集效应-扩散效应与卫星城市的关系
（5）北京大哥没兄弟。如（4）中所述的卫星城市，北京大哥还没培养出小弟来为自己保驾护航。作为在北京生活了七八年的人来说，我自己感觉，北京就像是一个张大了嘴，对周边所有城市的资源一通猛吸的大汉。大哥GDP最高，研发最猛，有大量基础性研究，但周边几乎全是农村，搞的北京大哥想带你们玩，却发现你们跟不上大哥的步伐……（这就是产业断层）
（6）重庆天津亲兄弟。这两个城市以制造业立足，研发不是核心增长逻辑，与大深圳有本质上的不同。
（7）东北三省吊车尾。关于东北近几年的情况，大家都比较清楚。从专利角度来看，东北三省的城市在2013年以后全部跌出前19位，作为一个东北人，我真的是痛心疾首。
总结，创新是高价值专利的宿命，创新才是未来中国最大的机会。
3.行业发展与专利
了解了中国GDP和中国城市波澜壮阔的发展，我们再来看看，2008年4万亿砸下去以后，中国各个行业发展情况。下面的数据是将专利所处的行业对应到国民经济上，再根据专利占当年中国发明专利总申请数量的比例绘制而出。
电信、医药在萎缩？是的，电信行业真的是在萎缩。3G时代，才是电信发展的黄金年代，从专利角度来看，电信行业专利数量占全年专利数量的比例，已经由2007的14%降到了2018年的5%。其实，这也很好理解，任何行业都是草莽先行，然后行业发展，继而行业整合，最终大佬出山，到最后仅仅剩下3个大佬。智能手机行业就是很好的例子。从曾经的微软、诺基亚、苹果、三星、金立、小米、锤子、OPPO、vivo、黑莓，经过几年厮杀现在就只剩下了苹果、华为、小米、OPPO、vivo几个大佬。我们通过行业调查发现，目前医药行业也有行业集中的趋势，同时药物研发速度极其缓慢，专利数量相对较少，繁荣的趋势尚不明显。
计算机、电子与控制、机械装备、专用设备在持续的繁荣？是的。十几年来，中国制造无往不利，物联网飞速发展，像无人机这样的产品制造早已经远远甩开了西方世界一大步。
食品和汽车异军突起？是的。最近几年你能明显的感受到，中国人的零食是越来越丰富了，诞生了像良品铺子、三只松鼠等一系列中国品牌，品牌凸起是表象，底层源于食品行业的创新与进步。
化工/半导体、电气、金属加工作为中国工业的基本盘，专利申请比例基本不变。
